Cara Mudah Membaca Fundamental Saham: Panduan Menilai Perusahaan Bagus untuk Pemula
“Gimana sih caranya tahu kalau sebuah perusahaan itu bagus?”
Jawabannya: dengan membaca fundamental.
Fundamental adalah informasi yang menunjukkan kesehatan keuangan dan kualitas bisnis sebuah perusahaan. Artikel ini akan bantu kamu memahami cara menilai perusahaan dengan cara yang mudah dan masuk akal, bahkan kalau kamu belum pernah buka laporan keuangan sama sekali.
1. Kenalan Dulu Sama Laporan Keuangan
Ada tiga laporan penting yang biasa dilihat investor:
a. Laporan Laba Rugi
Ini seperti rapor untung-rugi. Lihat apakah perusahaan untung (laba) dan apakah keuntungannya naik dari tahun ke tahun.
⭕ Cek bagian: Laba Bersih (Net Profit)
Kalau grafiknya naik terus, itu sinyal bagus!
b. Neraca Keuangan (Balance Sheet)
Ini berisi daftar apa yang dimiliki perusahaan (aset) dan apa yang jadi utang (liabilitas).
⭕ Lihat bagian: Total Aset vs Total Utang
Kalau aset lebih besar dari utang = sehat.
c. Laporan Arus Kas (Cash Flow)
Ini menunjukkan apakah perusahaan punya uang tunai yang cukup untuk menjalankan bisnis.
⭕ Fokus ke: Arus Kas dari Operasi
Harus positif, artinya bisnisnya menghasilkan uang, bukan cuma untung di atas kertas.
2. Lihat Rasio Penting yang Mudah Dimengerti
a. PER (Price to Earnings Ratio)
Harga saham dibandingkan dengan laba per saham.
✅ PER rendah bisa berarti saham murah,
Tapi jangan lupa bandingkan dengan perusahaan lain di sektor yang sama.
b. PBV (Price to Book Value)
Harga saham dibandingkan nilai aset bersih perusahaan.
✅ PBV < 1 bisa jadi saham sedang undervalued alias murah.
c. ROE (Return on Equity)
Seberapa efisien perusahaan menggunakan modal untuk menghasilkan untung.
✅ Semakin tinggi ROE, semakin bagus.
3. Periksa Riwayat Pertumbuhan
Sebuah perusahaan yang bagus biasanya menunjukkan pertumbuhan yang stabil, terutama dalam hal:
✅ Penjualan (Revenue)
✅ Laba Bersih (Net Profit)
✅ Ekuitas (Modal Pemilik)
Bandingkan 3–5 tahun terakhir. Kalau konsisten naik, itu pertanda bisnisnya sehat.
4. Waspadai Perusahaan yang Banyak Utang
Periksa rasio utang agar kamu tahu apakah perusahaan terlalu berisiko:
DER (Debt to Equity Ratio)
DER < 1 artinya utangnya masih wajar.
Current Ratio
Di atas 1 artinya perusahaan punya cukup uang jangka pendek untuk bayar utang jangka pendek.
5. Tambahan Buat Kamu yang Mau Naik Level
Kalau kamu udah terbiasa dengan hal-hal dasar, coba cek ini juga:
⭕ Margin Laba
Perusahaan yang efisien biasanya punya margin laba bersih tinggi.
⭕ Free Cash Flow (FCF)
Artinya perusahaan tetap punya sisa uang tunai setelah bayar operasional dan belanja barang modal.
FCF positif = perusahaan benar-benar menghasilkan uang tunai, bukan cuma angka laba di atas kertas.
⭕ Dividen
Perusahaan yang rajin bagi dividen biasanya sudah stabil dan punya kinerja keuangan bagus.
6. Tips Praktis untuk Pemula
Gunakan aplikasi seperti RTI Business, Stockbit, atau IDN Financials, untuk melihat data keuangan secara ringkas.
Buat checklist sederhana:
✅ Perusahaan untung?
✅ Utangnya aman?
✅ Laba dan penjualan tumbuh?
✅ Harganya nggak terlalu mahal?
Penutup
“Investasi terbaik adalah pada bisnis yang kamu pahami dan terbukti sehat secara keuangan.”
